長期投資策略:耐心等待更高回報

長期投資策略:耐心等待更高回報

長期投資策略涉及持有超過一年的投資。這種策略包括持有像債券、股票、交易所交易基金(ETFs)、共同基金等資產。這需要紀律和耐心,因為投資者必須能夠承擔一定的風險,等待未來更高的回報。

投資股票並持有是長期增長財富的最佳方法之一。例如,自1974年以來,標普500指數在過去50年中僅有13年出現年度虧損,這顯示出股市大多數時候能夠產生回報。

關鍵要點

  • 長期股票投資往往優於試圖把握市場時機的短期交易。

  • 情緒化交易往往會阻礙投資者的回報。

  • 標普500指數在大多數20年期間內為投資者帶來了正回報。

  • 克服暫時的市場低迷通常被認為是優秀投資者的標誌。

  • 長期投資可以降低成本,並使您能夠複利從股息中獲得的收益。

更好的長期回報

資產類別是指具有相同特徵和品質的特定投資類別,如固定收益資產(債券)或股票。最適合您的資產類別取決於多種因素,包括您的年齡、風險偏好和承受能力、投資目標和資本量。但是,哪些資產類別最適合長期投資者呢?

如果我們看幾十年的資產類別回報,我們會發現股票通常表現優於幾乎所有其他資產類別。1928年至2023年間,標普500指數的幾何平均年回報率為9.80%。相比之下,三個月國庫券的回報率為3.30%,十年期國庫券的回報率為4.86%,黃金的回報率為6.55%。

新興市場在股票市場中具有最高的回報潛力,但也伴隨最高的風險。這一類別歷來平均年回報率較高,但短期波動影響了其表現。例如,截至2023年12月29日,MSCI新興市場指數的10年年化回報率為2.66%。

小型和大型公司股票也提供了高於平均水平的回報。例如,截至2024年1月26日,衡量2000家小型公司的羅素2000指數的10年回報率為7.08%。大型公司羅素1000指數的過去10年平均回報率為12.39%。

高風險的股票類別歷來比其保守的對應類別提供了更高的回報。

經歷高低起伏

股票被視為長期投資的一部分,因為短期內股票價值下跌10%至20%或更多是司空見慣的。投資者有機會在多年甚至幾十年內經歷這些高低起伏,從而產生更好的長期回報。

回顧1920年代以來的股市回報,個人在標普500指數中投資20年很少會虧損。即使考慮到大蕭條、黑色星期一、科技泡沫和金融危機等挫折,投資者如果在標普500指數中持續投資20年,仍會經歷增長。

儘管過去的結果不能保證未來的回報,但這表明如果給予足夠的時間,長期投資股票通常會產生正面結果。

決策更少情緒化,更具盈利性

事實上,我們並不像自稱的那樣冷靜和理性。投資者行為的固有缺陷之一是情緒化。許多人聲稱自己是長期投資者,直到股市開始下跌,他們才撤資以避免更多損失。

許多投資者在市場反彈時未能保持投資。實際上,他們往往在大部分收益已經實現後才重新進場。這種高買低賣的行為往往會削弱投資者的回報。

根據Dalbar的《投資者行為定量分析》研究,標普500指數在截至2022年12月31日的30年期間內,平均年化回報率為9.65%。同期,普通股票基金投資者的平均年回報率約為6.81%。

這種情況發生有幾個原因。以下是其中的一些原因:

  • 投資者有遺憾的恐懼。人們經常不信任自己的判斷,而是隨波逐流,特別是在市場下跌時。他們往往陷入這樣的陷阱,認為持有股票會後悔,因為股票價值下跌,他們最終會出售持有的股票來減輕這種恐懼。

  • 市場變化時的悲觀情緒。市場上漲時樂觀情緒占據主導地位,但當情況惡化時,情況恰恰相反。市場可能因經濟相關的短期意外衝擊而波動。但重要的是要記住,這些波動通常是短暫的,情況很可能會好轉。

過度關注股市的投資者往往因過於頻繁地嘗試把握市場時機而削弱成功的機會。簡單的長期買入並持有策略會產生更好的結果。

較低的資本利得稅率

任何資本資產的銷售所得都會產生資本利得。這包括任何個人資產,如家具,或投資如股票、債券和房地產。

投資者在購買後一年內出售證券,任何收益都會按普通收入稅率徵稅。這被稱為短期資本利得。根據個人的調整後總收入(AGI),這一稅率可能高達37%。

任何在持有一年以上後出售的證券都會產生長期資本利得。這些收益的最高稅率僅為20%。低稅級的投資者甚至可能有資格享受0%的長期資本利得稅率。

更具成本效益

長期投資策略的主要好處之一是省錢。將股票長時間保留在投資組合中,比經常買賣更具成本效益,因為您持有的時間越長,需要支付的費用就越少。但這到底要花多少錢呢?

正如我們在上一節中討論的那樣,您可以節省稅金。任何股票銷售的收益都必須向國稅局(IRS)申報。這最終會增加您的納稅責任,這意味著您的口袋裡會少了更多錢。請記住,短期資本利得可能比您長期持有股票的成本更高。

然後是交易或交易費用。您支付多少取決於您擁有的賬戶類型和管理您的投資組合的投資公司。例如,您可能會被收取佣金或加價,其中前者在您通過經紀人買賣時扣除,而加價是在銷售通過他們自己的庫存進行時收取的。這些費用在您交易股票時會從您的賬戶中扣除。這意味著您的投資組合餘額會隨著每次銷售而下降。

2024年,許多活躍的投資者通過提供免費交易的在線經紀公司進行交易。在這些情況下,您可能不會產生完成部分或所有交易的費用。然而,投資者仍需權衡花費在交易上的時間價值與積極投資和長期持有策略之間的表現差異。

公司經常收取持續費用,例如賬戶維護費,這也會對您的賬戶餘額產生影響。因此,如果您是一個有短期目標的經常交易者,當您考慮交易費用時,您的費用將會更多。

從股息股票中受益於複利

股息是由具有成功記錄的公司分配的公司利潤。這些通常是藍籌股或防禦性股票。防禦性股票是在經濟表現如何或股市下跌時仍能表現良好的公司。

這些公司向合格股東定期支付股息——通常是每季度一次,這意味著您可以分享他們的成功。儘管可能很想將它們兌現,但將股息再投資於實際支付它們的公司有非常好的理由。

如果您擁有任何債券或共同基金,您會了解複利如何影響您的投資。複利是基於您的股票投資組合本金餘額和您之前獲得的任何利息計算的任何利息。這意味著您的股票投資組合累積的任何利息(或股息)會隨時間複利,從而在長期內增加您的賬戶金額。

適合長期持有的股票類型

當您想購買股票時,有幾個因素需要考慮。考慮您的年齡、風險承受能力和投資目標等因素。了解所有這些可以幫助您確定可以創建哪種類型的股票投資組合以實現您的目標。以下是一個一般指南,您可以根據自己的情況進行調整:

  • 選擇指數基金。這些是追踪特定指數的ETFs,如標普500指數或羅素1000指數,並像股票一樣交易。但與股票不同的是,這些基金成本較低,您無需選擇具體的公司進行投資。指數基金的回報與它們所追踪的指數相似。

  • 考慮支付股息的股票。這些類型的股票可以幫助增加您的投資組合價值,尤其是當股息再投資時。

  • 高增長的公司可以提升您的投資組合。增長型股票往往與能夠比其他公司更快地產生顯著更高收入的公司相關聯。它們還能更好地提供強勁的盈利報告。然而,請記住,這種增長程度伴隨著更高的風險,因此如果您想採取這條路線,您需要比新手投資者更有智慧。

如往常一樣,特別是如果您是投資新手,最好諮詢財務專業人士。

長期持有股票的稅收優惠是什麼?

國稅局根據短期和長期持有對資本利得徵稅。短期資本利得是指在持有資產一年內出售所獲得的利潤,而長期資本利得是指持有超過12個月的資產出售所得的利潤。

短期資本利得被視為普通收入,這意味著根據您的稅級,稅率可能高達37%。另一方面,長期資本利得僅需繳納0%、15%或20%的稅。具體稅率取決於您的調整後總收入和申報狀況。

必須持有股票多久才能被視為長期?

與任何資產一樣,您必須持有股票至少12個月才能被視為長期投資。任何低於這一期限的都被視為短期持有。

購買後可以立即賣出股票嗎?

購買後等待多長時間可以賣出股票取決於經紀商。一些公司要求您等待一定時間(至少到結算日)才能賣出股票。其他公司允許在您的賬戶內進行一定數量的當日交易。在同一天進行超過允許次數交易的人被視為日交易者或模式交易者,通常需要在賬戶中保持最低餘額。

總結

投資股票的人可以從許多不同的交易策略中受益。擁有更多經驗和更多資本的投資者可能能夠利用短期交易技巧在市場波動中賺錢。但這對於剛起步或無法承受太多風險的人可能不適用。長期持有股票可以幫助您經歷市場的高低起伏,受益於較低的稅率,並且成本通常較低。

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