選擇S&P 500 ETF的策略與建議

選擇S&P 500 ETF的策略與建議

每個投資者在投資追蹤S&P 500的ETF時應該了解的事項

S&P 500指數被認為是美國經濟的相當準確縮影,因為它衡量了全國500家最大公司的市值。事實上,第一個創建的交易所交易基金(ETF)就是以S&P 500為基準的。

State Street Global Advisors於1993年推出了標準普爾存託憑證,更為人所知的是其蛛形綽號SPDR("蜘蛛"),交易代碼為SPY。它是最早的ETF之一,並且在任何標準下仍然是最大的之一。

截至2023年8月下旬,SPY的管理資產超過4000億美元。它還催生了一整系列的State Street ETF,稱為SPDR基金,每個基金都專注於特定的地理區域或市場部門。

但是SPY在吸引新投資者資金方面面臨著大量競爭。

關鍵要點

  • S&P 500 ETF是被動追蹤這個有影響力的美國大型股指數的交易所交易基金。

  • 三個最受歡迎的追蹤S&P 500的ETF由State Street(SPDR)、Vanguard(VOO)和iShares(IVV)提供。

  • 指數ETF的費用比通常低於行業平均水平。

  • 追蹤同一指數的ETF可能有不同的費用,並且在股息再投資或支付策略上也有所不同。

S&P 500 ETF的運作方式

S&P 500指數是任何S&P 500 ETF的基準。這意味著管理ETF的金融機構會按照指數使用的權重購買指數中每家公司股票。投資者的資金將隨著S&P 500的漲跌而變動。

這比聽起來更複雜。ETF經理必須每年買賣十幾只股票,以跟上指數的變化。一些股票隨著公司被收購而消失,一些則因未能滿足S&P 500的嚴格標準而被移除。

當這種情況發生時,ETF發起人會賣掉退出的指數成分股,或至少將其從指數持有中移除,並用S&P 500指數選定的新上市公司替代。

結果是ETF能夠完美地追蹤S&P 500。

S&P 500 ETF的大玩家

State Street的S&P 500 ETF是首個ETF,但並非最後一個追蹤S&P 500指數的ETF。

Vanguard於2010年推出的Vanguard S&P 500 ETF(VOO),截至2023年8月下旬,管理資產超過3040億美元。BlackRock的iShares Core S&P 500 ETF(IVV)則有3430億美元的管理資產。這三個玩家主導了S&P 500指數基金的市場。

這是投資於S&P 500的大量資金,但有其原因:ETF通常是一種具有成本效益的方式,可以獲得多只股票的敞口。而且,作為基準的S&P 500指數提供了即時的多樣化,涵蓋了各個行業和每個行業中的最大公司。

所有這些應該意味著任何一個S&P ETF都差不多。但正如幾乎所有積累財富的人所知,你可以通過花費更少的錢來積累財富。這就引出了費用比率的問題。

注意費用比率

如同任何投資,利潤是收益減去費用。雖然ETF因其相對較低的費用而變得流行,但它們之間的差異可能累積起來。

State Street對其SPY收取0.0945%的費用比率,這是Vanguard VOO費用比率0.03%的三倍多。BlackRock的IVV也有0.03%的費用比率。

這似乎簡化了選擇哪個S&P 500 ETF的問題。

投資S&P 500的是一種很好的投資多樣化方式,因為該指數由來自多個行業的500家公司組成。

但事情並非那麼簡單。無論是因為其規模還是其他因素,SPDR股票遠遠超過任何其他S&P 500 ETF的交易量。它們的交易頻率是Vanguard或iShares S&P 500 ETF股票的數十倍,使得潛在的賣家可以輕鬆地將其持有轉換為現金。

然而,即使交易量較低的S&P 500 ETF每天也有接近一百萬股的交易量。

您可能需要等待幾個小時而不是幾分鐘。除非有迫切原因,否則沒必要將資金從iShares轉移到SPDR。

此外,即使是0.0945%的費用比率也極低。很容易找到費用比率高出20倍的共同基金。當然,它們提供的基金需要積極管理,而不僅僅是購買基準指數中的股票。

S&P 500 ETF之間的差異

State Street的SPDR、Vanguard S&P 500 ETF和BlackRock的iShares Core S&P 500 ETF(IVV)之間的另一個差異是一個技術性問題。

SPDR是一種單位投資信託。它是第一個推出的ETF,仍然受制於一個過時的法律結構,該結構未能預見到眾多ETF的創建。

State Street必須保留其購買的所有股票。Vanguard和State Street的設置不同,允許將其股票借給其他公司並賺取相應的利息。

股息的支付方式

像任何包括股息股票的ETF的投資者一樣,S&P 500 ETF的投資者會收到股息。每個基金必須向股東支付股息,但也有其他選擇。

State Street的SPDR將股息支付保留為現金,並在分配時發放。

BlackRock的iShares Core S&P 500 ETF也支付股息,但僅根據公式支付一部分。

Vanguard提供支付股息或將其再投資於其管理的超低風險投資工具的選擇。

選擇S&P 500指數ETF的其他因素

首先是其流動性。雖然S&P 500 ETF本質上被認為是非常流動的,但有些可能有更多的日交易量和更緊密的買賣差價。

第二個考慮因素是指數的跟蹤誤差。並非所有指數ETF都能精確複製指數。擁有超過500只股票的S&P 500指數ETF可能會選擇僅持有指數中最重要或權重最大的股票。

這可能導致ETF的回報與基準指數略有不同。未完全複製指數的ETF可能會因此而有不同於指數本身的股息收益率。

投資者還可能需要考慮ETF的成立日期,以查看其存在時間的長短。雖然較新的ETF不一定更差,但其歷史數據較少,無法用來比較實際表現。

最適合投資的S&P 500 ETF

今天,除了這裡提到的之外,還有大量的S&P 500 ETF可供選擇。以下是一些最受歡迎的S&P 500 ETF:

  • SPY:State Street SPDR S&P 500 ETF是最初的交易所交易基金,仍然是最具流動性的S&P ETF之一。它也是期權交易者最活躍的ETF之一。其費用比率為0.0945%。

  • VOO:VOO是Vanguard的主要S&P 500 ETF。像大多數Vanguard的被動指數產品一樣,VOO的費用比率非常低,為0.03%。

  • IVV:iShares的S&P 500 ETF與Vanguard產品類似,包括0.03%的費用比率。(這兩種ETF可能用於稅損收割。)

  • SPLG:為了應對競爭對手提供的較低費用,State Street發行了SPDR Portfolio S&P 500 ETF(SPLG),其費用比率為0.02%。

  • SPUU & SPXL:由Direxion管理,這些是槓桿S&P 500 ETF。SPUU是2倍槓桿,SPXL是3倍槓桿。槓桿是看漲的,意味著它們預期指數上升。如果指數在短期內上升,ETF的回報將放大200%或300%。或者,損失也將被同樣放大。槓桿ETF具有獨特的風險因素,應僅短期持有,如當日內。

  • SPDN & SPXS:Direxion提供這些2倍(SPDN)和3倍(SPXS)槓桿ETF。這些是看跌槓桿,意味著它們預期S&P 500下跌。這些反向ETF的收益或損失將是指數回報的兩到三倍,但方向相反。同樣,作為槓桿ETF,存在獨特的風險,應僅當日內持有。

第一個S&P 500 ETF是什麼?

State Street Global Advisors於1993年推出了標準普爾存託憑證,簡稱SPDR。它不僅是最早的S&P 500 ETF,也是最早的ETF。其交易代碼為SPY。

SPY起初的發展艱難。開始時資產僅為653萬美元。在找到投資者方面經歷了一些初期困難後,它在三年內資產管理規模迅速增至超過10億美元。截至2023年8月,這個ETF信託已經增長到超過4080億美元的資產。

S&P 500 ETF與S&P 500指數基金有何不同?

無論是指數ETF還是指數共同基金,都被動追蹤S&P 500指數,以複製其回報。

ETF像股票一樣在交易所交易,而共同基金只能在每個交易日結束時交易。這使得ETF更具流動性,更容易被普通投資者獲得。

ETF的費用通常較低,儘管由於ETF的競爭,指數共同基金的費用也大幅下降。

S&P 500 ETF是好的投資嗎?

S&P 500指數ETF對於希望擁有多元化投資組合但無法或不願直接購買美國500家最大大型公司股票的投資者來說,是一個不錯的選擇。

其風險水平適中。例如,你可以通過涉足追蹤加密貨幣股票或石油勘探股票的ETF來承擔更多風險。你也將把錢投入到相對穩定的公司,長期嚴重下跌的風險較小。

由於它們追蹤S&P 500指數,它們對於尋求被動指數投資的投資者來說是個合適的選擇。該指數旨在反映整個市場的狀況,因此其成分股涵蓋了從可口可樂到微軟,再到默克和沃爾瑪公司等眾多公司。

ETF與股票相同嗎?

不。"交易所交易基金(ETF)"是將投資者的資金匯集起來購買多只個股或其他資產的一種證券的廣泛名稱。ETF與共同基金的主要區別在於,ETF像股票一樣在交易所交易。

最著名的ETF是被動管理基金,基準指數如S&P 500指數。一些ETF是積極管理的。

總結

對於那些拒絕超越市場概念或工作的人來說,投資於S&P 500 ETF是合理的。耐心點,你將跟隨市場的步伐。

最重要的是,投資公司已經完成了購買S&P 500各成分股的適當數量、將其打包成單位並以足夠小的份額提供給任何想要一部分的人。

以適度的費用比率來說,這是一個極好的交易。

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