不要恐慌。事先制定好策略。
當股市下跌並且你的投資組合價值顯著減少時，你可能會想知道是否該退出股市。這種想法可以理解，但很可能不是最佳決定。相反，你應該問自己，“我不應該做什麼？”
答案很簡單：不要恐慌。
第二個問題可能是，“我應該買更多嗎？”答案是也許。
關鍵要點
恐慌性拋售從長遠來看會對你不利。
在購買之前判斷你的風險承受能力，有助於你選擇不會讓你長期失望的投資。
在各種資產類別中分散選擇可以在市場崩盤時減輕風險。
在投入真金白銀之前使用股票模擬器進行實驗，可以讓你了解市場波動及你對它的情緒反應。
為什麼你不應該恐慌
當股票暴跌且投資組合價值急劇下降時，恐慌性拋售往往是人們的直覺反應。
這就是為什麼事先了解你的風險承受能力以及價格波動——或波動性——如何影響你是很重要的原因。
你還可以通過分散投資來對沖投資組合的市場風險。這意味著將你的資金分散到各種投資中，包括一些與股市相關度低的投資。
為什麼要投資股票？
根據2023年4月的一項蓋洛普調查，大約39%的美國人不投資股市。蓋洛普得出的結論是，原因是缺乏對市場的信心，特別是在2008年金融危機之後。金融危機過後，股市參與度顯著下降。當然，一些受訪者在滿足基本需求後沒有剩餘的資金進行投資。
由於經濟衰退或像COVID-19大流行這樣的事件導致的股市下跌，可以考驗核心投資原則，例如風險承受能力和分散投資。
重要的是要記住，市場是周期性的，下跌是不可避免的。但經濟衰退是暫時的。明智的做法是長期考慮，而不是在股價低迷時恐慌性拋售。
周期性效應
長期投資者知道市場和經濟最終會復甦，投資者應該為這種反彈做好準備。
在2008年金融危機期間，市場暴跌，許多投資者拋售持股。然而，市場在2009年3月觸底，最終回升至之前的水平，並且遠超過這一水平。恐慌性拋售者錯過了復甦，而那些留在市場中的長期投資者最終恢復了並且在多年後表現更好。
2020年3月，當股市因全球大流行首次進入11年來的熊市時，標普500指數在短短四周內下跌了35%。
該指數不僅迅速從低點反彈，還幾次創下歷史新高。2022年，股市從大流行後的高點再次下跌，波動性一直持續到2023年。2024年上半年，它又創下多次歷史新高。
市場下跌時你應該做什麼
與其在市場大幅調整時在低點賣出鎖定損失，不如制定熊市策略，在此類時刻保護你的投資組合。
以下是你可以採取的三個步驟，以避免在股市下跌時恐慌。
1. 了解你的風險承受能力
大多數投資者可能還記得他們第一次經歷市場下跌的情景。這種經歷很可能讓人不安。
這就是為什麼在設置投資組合的過程中，提前了解你的風險承受能力很重要，而不是在市場處於拋售的喧囂中時才了解。
你的風險承受能力取決於多種因素，例如你的投資時間跨度、現金需求和對損失的情緒反應。
許多投資網站都有免費的在線問卷，可以讓你了解你的風險承受能力。
另一種了解你對市場損失反應的方法是，先用股票市場模擬器進行實驗，再投資真金白銀。你可以投資例如$100,000的虛擬資金，體驗股市的起伏。這將幫助你評估你的風險承受能力。
你的投資時間跨度是一個重要因素。退休人員或接近退休的人關注的是保護儲蓄和產生退休收入。這表明應專注於低波動性的股票或一個由債券和其他固定收益工具組成的投資組合。年輕的投資者可能會為長期增長而投資，因為他們有很多年可以彌補由於熊市造成的任何損失。
2. 做好準備並限制你的損失
最終，你應該為最壞的情況做好準備，並制定一個堅實的策略來對沖你的損失。
僅投資於股票會導致如果市場崩盤，你會損失大量資金。為了對沖損失，投資者會策略性地進行其他投資，以分散風險並減少整體風險。
通過降低風險，你將面臨風險回報權衡。你的潛在上升空間將會減少。
可以通過分散投資組合並使用房地產等與股票相關度低的替代投資來對沖下行風險。
將你的投資組合的一部分分散到股票、債券、現金和替代資產之間是多樣化的精髓。
每個投資者的情況不同，你如何劃分你的投資組合取決於你的風險承受能力、時間跨度和目標。一個執行良好的資產配置策略將使你避免把所有的雞蛋放在一個籃子裡。
在預定的時間間隔（例如每次領薪水）投資於股市，利用了一種稱為平均成本法的策略。你在定期間隔購買相同金額的投資，這通常會降低投資的成本。
3. 專注於長期
股市回報在短期內可能非常波動，但從長期來看，它們超過了幾乎所有其他資產類別。經過足夠長的時間，即使是最大的跌幅在長期上升趨勢中也顯得微不足道。
這一點在壞時期需要牢記。
具有長期焦點還會幫助你將大的市場下跌視為增加你最高質量持股的機會。把它視為以有吸引力的價格收購一些藍籌股的機會。
你還可以考慮通過平均成本法來平滑波動。這涉及到在定期間隔（例如每月）購買相同金額的資產。你的每股購買價格會隨時間波動，但你的每股平均成本可能會更低。
在股市低迷時買股票是否更好？
如果你買對了股票，在整個市場下跌時買入股票可能是一個明智的策略。你可以撿到一些從長期來看會表現良好的藍籌贏家。
那些隨市場上漲的弱勢股票最好避免。
同樣的規則也適用於在整個市場低迷時賣出。如果這隻股票看起來像是長期失敗者，趁早退出可能是明智的。如果它是長期贏家，退出則是鎖定了你的損失。
當股市崩盤時，債券會上漲嗎？
股市崩盤時，債券通常會上漲，但並非總是如此。
在市場崩盤中表現最好的債券是政府債券，如美國國債。高收益債券和垃圾債券等風險較高的債券表現不佳。
美國國債受益於市場崩盤期間明顯的質量避風港現象。投資者涌向被認為是無懈可擊的安全投資。
由於央行傾向於降低利率以刺激經濟，債券在股市熊市中也表現優於股票。
如果我需要在明年買房的錢，我應該投資股市嗎？
答案是絕對不行。
如果你準備長期持有，投資股市效果最佳。在牛市中投資於股票少於一年可能很有誘惑力，但市場在短期內可能會非常波動。
如果你需要在市場下跌時用錢，你將面臨在最糟糕的時機賣出投資的風險。
總結
當股市下跌時恐慌性拋售更可能損害而不是幫助你的投資組合。此外，你是在鎖定那些損失。
這就是為什麼了解你的風險承受能力、時間跨度以及市場在低迷期間的運作方式很重要的原因。使用股票模擬器進行實驗，以確定你的風險承受能力，並通過分散投資來防範損失。
你需要耐心而不是恐慌，才能成為成功的投資者。
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